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德银研报推荐买入凤凰新媒体称其为该行业首选

发布时间:2020-06-29 21:34:23 阅读: 来源:护腕厂家

德意志银行发布报告称现在是购买凤凰网股票的好时机 维持买入评级 目标价13.98美元

北京时间11月1日,德意志银行研究部发布凤凰网更新研报,维持凤凰网(NYSE:FENG)“买入”评级,目标价为13.98美元,认为凤凰网最近股价的下跌并不合理。研报摘要如下:

近期股价的大幅下跌使得该股票特别具有吸引力。自10月22日凤凰网股价达到峰值13.15美元后,股价已暴跌32%至8.98美元。在与广告商、第三方研究公司等进行广泛的渠道调研后,我们认为公司的情况并不逊于我们的预期,从而我们重申凤凰新媒体是在该行业的首选股票之一。

受网秦事件影响下跌,但是没有同步反弹。凤凰网的股票开始下跌的时间与浑水发布网秦做空报告导致网秦下跌的时间几乎一致,网秦跌幅超过70%。然而,网秦股价已经回调25%,而凤凰网的股票在此期间没有同时回调。

来自第三方的数据显示凤凰网仍具有很高的流量以及稳定的排名。据领先的第三方互联网研究机构艾瑞的数据显示,凤凰网九月份的日均独立访客数量高于4000万人,在中国所有的互联网中排名第八位。按照日均浏览页面数衡量,凤凰网排在第五位,按照日均浏览时长衡量,凤凰网排在第七位。

默多克虽然出让了所持其母公司凤凰卫视的股份,但TPG的接盘是积极的证明。我们没有找到默多克旗下的星空集团出让凤凰卫视股份给美国的私募基金公司TPG与凤凰网的股价下跌有直接因果关系。默多克先生曾经表示要退出中国市场已有一段时间(他在2010年出让了所持3家中国电视台的资产)。而且TPG作为一家美国私募基金公司,我们更相信TPG是在做了充分的调查后而做的慎重决定。我们期待着凤凰网与其母公司凤凰卫视的更深层次合作会产生更大的协同效应。

我们预计凤凰新媒体会轻松达到德意志银行对其三季度的业绩预期。维持买入评级。我们预计凤凰新媒体第三季度总收入为3.818亿元人民币(同比增长33%,环比增长5%),非美国通用会计准则下的净利润为5960万元人民币(同比增长323%,环比下降25.5%)。我们给出的目标价是13.98美元,较现有股价增幅为54%。EPS按照2013年为18倍,2014年增长29%计算,我们认为这个目标价是很合理的,并重申凤凰新媒体是我们在互联网行业重点推荐的股票之一。并且,我们还未将凤凰新媒体与联通最近在移动视频上的战略合作产生的效应更新到模型中,合作内容是联通通过凤凰视频客户端向联通3G用户推出“沃+凤凰视频” 流量包服务。

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